Documento de Trabajo 1/2017 Modelización no lineal del PIB de España

La Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal (AIReF) publica un documento de trabajo sobre la modernización no lineal del PIB en España.

En este trabajo se caracteriza la dinámica cíclica del PIB de España mediante un modelo no lineal de series temporales. El modelo consiste en una autorregresión con régimen cambiante (Markov-Switching Autoregression, MS-AR) que considera que el régimen subyacente del ciclo puede ser representado mediante una variable de estado binaria cuya evolución es caracterizada de forma explícita mediante una cadena de Markov. Esta variable de estado condiciona los parámetros de un modelo lineal que completa la caracterización de la dinámica observada. A modo de contraste se utiliza un modelo autorregresivo por umbrales (Threshold Autoregression, TAR). Ambos modelos cualifican y complementan las previsiones a corto plazo derivadas de modelos factoriales dinámicos.