El sistema público de pensiones es el pilar central de la jubilación en España, pero no es la única vía para completar los ingresos tras el retiro. Junto al sistema público existen otros dos instrumentos de ahorro complementario: los planes individuales de pensiones y los planes de pensiones de empleo. Ninguno de los dos es un sistema nuevo. Existen desde hace años como complemento a las pensiones públicas, pero en los últimos tiempos han ganado protagonismo tras la aprobación de distintas reformas. La última, aprobada en 2022, busca promover los planes de pensiones de empleo.
¿En qué consisten estos planes?
Los promueven las empresas, administraciones públicas o entidades sectoriales para sus empleados o asociados, que deciden de forma voluntaria si adherirse o no. Se financian mediante aportaciones del promotor, de los propios trabajadores o de ambos.
Pero ¿qué ha cambiado exactamente con esta reforma?, y, sobre todo, ¿están empezando a funcionar?
El punto de partida: un análisis de la AIReF
Antes de la reforma de los planes de empleo, la AIReF analizó en 2019 un aspecto de los planes individuales. En concreto, analizamos cómo funcionaban los incentivos fiscales existentes para promover este tipo de ahorro individual. Lo hicimos en el Estudio de Beneficios Fiscales realizado en el marco del Spending Review 2018-2021. El objetivo era comprobar si estos incentivos estaban logrando que más personas ahorraran para la jubilación. Las conclusiones fueron claras:
El principal incentivo fiscal existente entonces (una reducción en el IRPF (hasta 8.000 euros) por las aportaciones a estos planes— no fomentaba el ahorro previsional de forma generalizada.
En la práctica, podía resultar incluso negativo para muchos ahorradores una vez que se tenían en cuenta los impuestos a pagar en el momento de la jubilación (1), las comisiones de los planes de pensiones (2) y el valor de disponer antes del dinero.
1. Tipo marginal antes y después de la jubilación por quintilas de renta pública
2. Comisiones medias de planes de pensiones (planes individuales y de empleo)
En definitiva, el incentivo no estaba consiguiendo su objetivo. Por eso, desde la AIReF planteamos una revisión integral, sin entrar en el diseño específico, pero alineada con las recomendaciones del Pacto de Toledo.
La reforma de 2022: ¿qué cambió?
Con este diagnóstico de fondo, en 2022 se aprobó una reforma con un objetivo claro: cambiar el peso del ahorro, reduciendo el protagonismo de los planes individuales y reforzando los planes de pensiones vinculados al empleo. Este otro tipo de planes existe desde 1987, pero ha tenido una implantación muy reducida en España. La reforma trata de promover su desarrollo mediante tres tipos de decisiones.
- El límite de aportación a planes individuales disminuye de 8.000 a 1.500 euros anuales.
- El límite para planes de empleo se amplía hasta 8.500 euros adicionales.
- Se introduce una deducción nueva en el Impuesto sobre Sociedades. Es del 10% para contribuciones empresariales a favor de trabajadores con salarios inferiores a 27.000 euros.
- Las contribuciones empresariales quedan exentas de cotización a la Seguridad Social hasta 115 euros mensuales por trabajador.
- Los fondos de pensiones quedan exentos del Impuesto sobre Transacciones Financieras.
- Otra de las grandes novedades de la reforma fue la creación de una figura nueva: los planes de empleo simplificados, pensados para facilitar el ahorro a colectivos tradicionalmente excluidos, como trabajadores de pymes y autónomos. Los pueden promover empresas, administraciones públicas, asociaciones profesionales, sindicatos, cooperativas o colectivos de autónomos. Para esta figura se establece un límite de aportación de 4.250 euros anuales.
- Además, se creó un Fondo de Pensiones de Empleo de Promoción Pública, una infraestructura común para que pymes, autónomos y otros colectivos pudieran sumarse sin tener que constituir su propio plan.
¿Qué ha pasado desde entonces?
Los datos más recientes apuntan a algunos cambios, pero aún con luces y sombras:
Las aportaciones a planes de empleo superaron en 2024 a las de planes individuales.
Por primera vez, se registraron aportaciones netas positivas a los planes de empleo.
En 2024, las aportaciones totales (incluyendo planes de empleo e individuales) fueron de 3.216 millones de euros, un 55 % menos que en 2020, último año antes de que comenzaran a reducirse los límites a las aportaciones a los planes individuales.
El patrimonio de los planes de empleo se situó en 38.800 millones de euros, todavía lejos del sistema individual (más de 92.000 millones), que sigue siendo mayoritario.
Aportaciones brutas a los planes de pensiones (individuales y de empleo)
Si ponemos el foco en esa figura nueva de los planes de empleo simplificados, también vemos alguna señal positiva. Destaca el del sector de la construcción, que desde febrero de 2024 cuenta con un plan sectorial compuesto por más de 600.000 partícipes. También se detecta un interés creciente en otros sectores y entre trabajadores autónomos. Por el contrario, se observan dificultades para la puesta en marcha de los fondos de pensiones de promoción pública.
El siguiente paso: evaluar la eficacia
Y ahora toca evaluar esos cambios. La propia Ley de 2022 encomienda a la AIReF la evaluación de la eficacia de los nuevos incentivos tres años después desde su entrada en vigor. Este encargo es un buen ejemplo de ciclo completo y buenas prácticas de evaluación de políticas públicas:
Para dar cumplimiento a este mandato, estamos trabajando en el plan de acción de esta evaluación, que presentaremos al Gobierno en el primer trimestre de este año 2026. La evaluación permitirá comprobar si la reforma ha logrado su objetivo y si los recursos públicos están bien orientados.
